AI 超知能の予言者、レオポルド・アシェンブレンナーが 450 億ドルファンドで挫折
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レオポルド・アシェンブレンナー氏が率いる AI ヘッジファンド「Situational Awareness」は、資産総額が450億ドルから急激に100億ドル程度まで減少した。
AI深層分析を開く2026年8月4日 16:46
AI深層分析
キーポイント
ヘッジファンドの巨額損失
レオポルド・アシェンブレンナー氏が率いる AI ヘッジファンド「Situational Awareness」は、資産総額が450億ドルから急激に100億ドル程度まで減少した。
半導体株の暴落と強制決済
SK Hynix や CoreWeave などの半導体関連銘柄の株価下落が要因となり、ウォール街からのマージンコールに応じて保有資産をケネディ・グリフィンの Citadel に割引で売却せざるを得なかった。
超知能予測への批判的視点
アシェンブレンナー氏が以前発表した「状況認識」エッセイで示した人工超知能（ASI）に関する楽観的な未来予測が、現実の市場変動に対して脆弱であることが浮き彫りとなった。
急激な資産価値の減少
Ken GriffinのCitadelに割引で売却した結果、ファンドの保有残高は約100億ドルまで急落した。
経験不足と批判
2024年7月の設立以来マネーを運用した実績がなかったため、一部からは天才ではなく単なる幸運児だと批判された。
重要な引用
the limits of Aschenbrenner's vision were on display
forced to offload all of his leveraged stock bets ... at a discount
the fund's holdings plunged to around $10 billion
"A lot of people saw this blow-up as a matter of not if, but when."
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編集コメント
アシェンブレンナー氏の未来予測が市場の現実と対立した事例は、技術的楽観主義と金融リスク管理のバランスがいかに難しいかを示している。AI 業界における投資判断には、技術的な可能性だけでなく、市場環境や流動性リスクを厳密に評価する視点が不可欠である。
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レオポルト・アシェンブレンナー
写真：ジョシュ・エデルソン
2 年前、レオポルト・アシェンブレンナーは「自分こそが世界の未来を明確に見通せる数少ない一人だ」と主張した。
シリコンバレーで必読書となった全 165 ページに及ぶ長大な論文の中で、元 OpenAI の研究者である彼は、人工超知能（ASI）の時代を告げる予言者のような存在として位置づけられた。
しかし今週、アシェンブレンナーが率いる AI 主題のヘッジファンド「シチュエーション・アウェアネス」が、半導体株の急落とウォール街からの証拠金追加要請という厳しい現実に直面したことで、彼のビジョンの限界が白日の下にさらされた。このファンド名は、彼が 2024 年 6 月に発表した viral なマニフェストのタイトルにもなっている。
先月初旬には、同ファンドの保有資産額は一時 450 億ドルに達していた。しかし木曜日までに、状況を知る関係者によると、彼は SK ハイニクスやコアウェーブといった打撃を受けた銘柄を含むレバレッジを効かせた株式ポジションをすべて、ケンド・グリフィンのシタデルに割安価格で売却せざるを得なくなり、ファンドの保有資産は約 100 億ドルまで急落した。
アシェンブレンナー氏の急成長と突然の転落は、ウォール街とテック業界の両方を魅了し、AIブームに伴う激しい変動の中で最も注目された犠牲者となりました。
賛否両論を呼ぶ人物である彼は、19 歳でコロンビア大学の総代生（valedictorian）という経歴を持つ天才としてオンライン上で見なされ、投資家たちは次なるホットな AI 株のヒントを得ようと、彼のファンドの四半期報告書を注視していました。
今月の下落前、Situational Awareness は設立以来 1,000% 以上の利益を上げたと『ウォール・ストリート・ジャーナル』が先月報じています。同紙はアシェンブレンナー氏が当時わずか 24 歳だったと指摘しました。
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一方、批判派はアシェンブレンナー氏が 2024 年 7 月にファンドを設立するまで資金運用の経験がなかったと指摘し、彼を「賢明というより幸運だった」と評しました。また、彼の初期の経歴には破綻した暗号資産取引所 FTX で働いていたことがあり、そこで現在失脚している創業者サム・バンクマン＝フリード（Sam Bankman-Fried）のためにバハマのペントハウスから慈善活動の運営を手伝っていたと指摘する声もありました。
ウォール街の他の関係者、元グローバル投資銀行のトレーダーたちも、Situational Awareness が最大でレバレッジ400%を利用していたとの報道を踏まえると、今回の崩壊は驚くべきことではないと指摘しています。
「多くの人はこの暴落がいつ起きるかではなく、必ず起きるものだと見ていました」と、ウォール街のコーチングファームを運営するジェリー・ディアオ氏は語りました。「AI に関する彼の見解が長期的には正しいとしても、公開市場では短期的なリスクに備える必要があります」
ヘッジファンドは CNBC のコメント依頼に対し、直ちに回答していません。
シタデルへの売却前となる今週初めのある時点で、Situational Awareness の保有資産の約3分の2が株式のロング・ショートポジションだったと、ある関係者は話しています。残りは非公開企業の持ち分であり、その中心には数十億ドル規模の Anthropic への投資が含まれていたといいます。
CNBC の取材対象となった情報提供者は、非公開の詳細について匿名での発言を条件としています。
Situational Awareness がほぼ崩壊した時期は、同ファンドマネージャーの結婚式と重なります。今週末に挙式を控えているというのです。関係者が CNBC のデイビッド・フェーバー氏に伝えたところによると、アシュエンブレンナー氏は Anthropic CEO ダリオ・アモダイ氏のチーフオブスタッフであるアヴィタル・バルウィットさんと婚約しています。
Fortune プロフィール にもその様子が紹介されています。
「奇妙さ」と「不器用さ」
医師の両親のもとドイツで生まれたレオポルト・アシェンブレンナーは、後に米国へ移住しました。彼の経歴やインタビューによると、幼い頃から数学とコンピュータサイエンスに対する高い才能を示していたそうです。
ドイツの教育制度では複数の学年を飛び級し、15歳で高校を卒業。その後、コロンビア大学在学中には「存在リスクと成長」というタイトルの学術論文を発表し、注目を集めました。
2021年の卒業を控えた頃、Zoom 上でアシェンブレンナーと出会ったコロンビア大学の同級生、ソフィア・モントルーネは、それまで彼の名前を聞いたことがなかったと話しています。
「彼は学校から現れた王子様のような存在ではありませんでした。ただの一人の人間でした」とモントルーネ氏は CNBC に語りました。
そのやり取りの中で、学級代表（サロタリアン）を務めたモントルーネ氏は、同級生に対して「子供っぽい」「社会的に不器用だ」という印象を抱いたと述べています。
アシェンブレンナーはその後、自身の性格、彼が「知的な『奇抜さ』」や「不協和音」と呼ぶものこそがドイツ文化において罰せられたと語った。彼はそれを自らの強みの源泉として捉えるようになった。
コロンビア大学在学中には、Effective Altruism（有効利他主義）の同窓会支部を共同設立した。これは一部のテック界隈で支持される哲学で、創業者が人類に貢献するために可能な限り多くのお金を稼ぐべきだと主張するものだ。
このネットワークが彼のキャリアへの道となり、2021年の卒業後には、もう一人の有効利他主義の支持者であるサム・バンクマン＝フリードと協力することになった。暗号資産企業の倒産前に、彼はFTXの慈善部門であるFuture Fundで短期間勤務した。
FTX創業者のサム・バンクマン＝フリードは、2022年12月13日、バハマのナッソーで、ロイヤル・バハマ警察隊の警官によって手錠をかけられて連行された。
2023 年、アシェンブレンナーは OpenAI の Superalignment チームに参加し、イルヤ・スツケバーの下で AI を人間の利益と整合させる課題に取り組んでいました。その後、ハッカーが OpenAI の内部システムに侵入した際、彼は理事会宛てのメモを書き、同社のセキュリティ体制が外国によるスパイ活動を防ぐには不十分だと警告しました。その中で中国を特に名指ししています。
2024 年、アシェンブレンナーは機密情報の不適切な共有を理由に 解雇されました。この事実関係については彼が異議を唱えており、実際には同社のセキュリティ慣行に対する懸念を表明しようとしたのだと主張しています。
「OpenAI にいた頃、私はレオポルドを好んでいました」と、現在はテキサス大学オースティン校に所属し、以前は OpenAI で AI セーフティに取り組んでいたコンピュータサイエンティストのスコット・アロンソンが今週 CNB に電子メールで語りました。
「彼が指導部の承認を得ない方法で情報を共有したとして排除されたのは残念でした」と彼は続けました。「彼は正しいことをしようとしていたように聞こえ、組織側が過剰反応したようです」
OpenAI の広報担当者はコメントを拒否し、同社がアシェンブレンナーの主張の多くに反対していた当時の声明を参照するよう求めました。
コロンビア大学およびその有効利他主義（Effective Altruism）チャプターの代表者らは、コメント依頼に応じませんでした。
Stripe、GitHub の投資家
OpenAI を去ってから数週間後、アシェンブレンナーは同社での短い経験を基に、人工知能と世界の行く末に関する壮大なビジョンを打ち出しました。
2024 年 6 月に発表した論文では、汎用人工知能（AGI）が数年以内に実現する可能性があり、政府はその進展速度を深刻に見誤っていると主張しました。支持者たちはこれを、アシェンブレンナーが AI の軌道について貴重な洞察を持つ天才であることを示す証拠だと受け止めましたが、批判者は技術の短期的な能力と、未来に対する彼の確信過剰さを誇張しているとして反発しました。
同年 7 月には、その名声を資金調達に転化し、ストライプ（Stripe）共同創業者のパトリック・コリソンとジョン・コリソン、元 GitHub CEO のナット・フリードマン、投資家のダニエル・グロスから合計 2 億 2500 万ドルのシード資金を調達したと報じられています。
これが、直近のウォール街の歴史に類を見ない 2 年間の幕開けとなりました。
「まもなく世界は目覚める」とアシェンブレンナーはその当時書き記し、AI コミュニティの中でその未来を予見しているのは数百人に過ぎないと付け加えました。
「彼らが未来を少しでも正しく捉えているなら、我々は波乱万丈な旅に直面することになるだろう」と彼は述べています。
— このレポートには CNBK のケイト・ルーニー（Kate Rooney）が寄稿しています。
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Leopold Aschenbrenner
Photo: Josh Edelson
Two years ago, Leopold Aschenbrenner argued he was one of few people in the world who saw the future clearly.
In a sprawling, 165-page essay that became required reading in Silicon Valley, the former OpenAI researcher positioned himself as a kind of prophet for the coming age of artificial super intelligence.
But this week, the limits of Aschenbrenner’s vision were on display when the AI-themed hedge fund he runs — named Situational Awareness, also the title of his viral June 2024 manifesto — ran into the harsh reality of tumbling semiconductor stocks and Wall Street margin calls.
At its peak earlier this month, his fund sat atop $45 billion in assets. By Thursday, however, after being forced to offload all of his leveraged stock bets — including hard-hit names like SK Hynix and CoreWeave — to Ken Griffin’s Citadel at a discount, the fund’s holdings plunged to around $10 billion, according to people with knowledge of the situation.
The story of Aschenbrenner’s meteoric rise and sudden fall has captivated both Wall Street and tech circles, making him the most high-profile casualty yet of the volatility accompanying the AI boom.
A polarizing figure, his online followers saw Aschenbrenner — a Columbia University valedictorian at age 19 — as a genius of the next big thing and followed his fund’s quarterly filings for clues on hot AI stocks.
Before this month’s decline, Situational Awareness racked up gains of more than 1,000% since inception, The Wall Street Journal reported last month. The Journal noted Aschenbrenner was just 24 years old.
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Meanwhile, critics pointed out that Aschenbrenner had no experience running money prior to launching his fund in July 2024, calling him more lucky than smart. Some noted that his early work experience was at the doomed crypto firm FTX, where he helped now-disgraced founder Sam Bankman-Fried run a charity out of a Bahamas penthouse.
Others on Wall Street, including former traders at global investment banks, noted that in light of reports Situational Awareness used as much as 400% leverage, the collapse wasn’t shocking.
“A lot of people saw this blow-up as a matter of not if, but when,” said Jerry Diao, who runs a Wall Street coaching firm. “Maybe his views on AI are correct in the long run, but in the public markets, you have to be prepared for the short-term.”
The hedge fund didn’t immediately respond to a request for comment from CNBC.
Earlier this week, before the sale to Citadel, about two-thirds of Situational Awareness holdings were in long and short positions in public equities, according to one source. The rest were stakes in private companies, dominated by a multibillion-dollar Anthropic investment, the person said.
CNBC’s sources spoke on the condition of anonymity to discuss nonpublic details.
The near-collapse of Situational Awareness coincides with the hedge fund manager’s wedding, set for this weekend, sources told CNBC’s David Faber. Aschenbrenner is engaged to Avital Balwit, chief of staff for Anthropic CEO Dario Amodei, according to a Fortune profile.
‘Weirdness’ and ‘disagreeableness’
Born in Germany to physician parents before moving to the U.S., Aschenbrenner showed an early aptitude for math and computer science, according to profiles and podcast interviews.
He skipped several grades in the German school system, graduating high school at age 15, and as a teen at Columbia University he garnered attention for an academic paper titled, “Existential Risk and Growth.”
A Columbia classmate, Sofia Montrone, said that she hadn’t heard of Aschenbrenner before meeting him over Zoom shortly before their 2021 graduation.
“It was not like he was some prince, emerging out of the school,” Montrone told CNBC. “He was just some guy.”
In the interaction, Montrone, who was salutatorian, said she found her classmate “child-like” and socially awkward.
Aschenbrenner has since said that his personality — what he called his own intellectual “weirdness” and “disagreeableness” — was punished in German culture. He came to see it as the source of his edge.
While at Columbia, he co-founded the school’s chapter of Effective Altruism, a philosophy popular in some tech circles that advocates for founders to make the most money possible in order to help humanity.
That network became his career pipeline, eventually leading him to work with another effective altruism proponent — Bankman-Fried — after his graduation in 2021. He worked for a stint at the Future Fund, the philanthropic arm of FTX, before the crypto firm’s collapse.
FTX founder Sam Bankman-Fried is led away handcuffed by officers of the Royal Bahamas Police Force in Nassau, Bahamas on Dec. 13, 2022.
Mario Duncanson | AFP | Getty Images
In 2023, Aschenbrenner landed on OpenAI’s Superalignment team, working under Ilya Sutskever on the problem of keeping AI aligned with human interests. After a hacker breached OpenAI’s internal systems, he wrote a memo to the board warning that the company’s security wasn’t strong enough to stop foreign espionage, naming China specifically.
In 2024, the company fired Aschenbrenner after accusing him of improperly sharing confidential information, a characterization he has disputed, saying he was raising concerns about the company’s security practices.
“I liked Leopold while at OpenAI,” Scott Aaronson, a computer scientist now at the University of Texas at Austin who previously worked on AI safety at OpenAI, told CNBC this week in an email.
“I was sorry when he got pushed out because of sharing information in a way leadership didn’t approve of,” he said. It “sounded like he was trying to do the right thing and they overreacted.”
An OpenAI spokesman declined to comment and referred to statements the company made at the time that the firm disagreed with many of Aschenbrenner’s claims.
Representatives for Columbia University and its Effective Altruism chapter didn’t respond to requests for comment.
Stripe, Github investors
Weeks after his departure from OpenAI, Aschenbrenner turned his brief experience at the leading AI firm into a sweeping vision of where artificial intelligence, and the world, was headed.
His June 2024 essay argued that artificial general intelligence could arrive within years and that governments were badly underestimating the pace of progress. Admirers saw it as evidence that Aschenbrenner was a prodigy with valuable insight into AI’s trajectory, while critics said it overstated both the technology’s near-term capabilities and his own certainty about the future.
By July of that year, Aschenbrenner parlayed his rising fame into seed capital for his hedge fund, raising a reported $225 million from Stripe co-founders Patrick and John Collison, former GitHub CEO Nat Friedman and investor Daniel Gross.
That would mark the start of a two-year run unlike any in recent Wall Street history.
“Before long, the world will wake up,” Aschenbrenner wrote at the time, adding that only a few hundred people in the AI community knew what was coming.
“If they are seeing the future even close to correctly,” he wrote, “we are in for a wild ride.”
*— CNBC’s *Kate Rooney* contributed to this report.*
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