xAI と Anthropic の大型提携に対する懐疑的な見方

Anthropic と xAI は今週、大規模なパートナーシップを発表しました。その内容は、Anthropic がテネシー州にある xAI の Colossus 1 データセンターのすべての計算容量を購入するというものです。

最新の TechCrunch の Equity ポッドキャストのエピソードで、Kirsten Korosec 氏、Sean O'Kane 氏、そして私が、この提携が IPO（株式公開）を控える親会社である SpaceX にどのような意味を持つのか、また xAI が別組織として解散する計画があるように見える中でそれがどうなるかについて議論しました。

Kirsten は、このパートナーシップに対して「前向きな見方」を提供しようと最善を尽くしました。確かに、xAI にとっては新たな収益源となるからです。しかし彼女は同時に、これが xAI が独自の最先端 AI モデルのトレーニングにおいてあまり大きなことをしていないことを示唆しているとも指摘しました。また、そのような状況では、同社が「先見的で革新的な」ビジネスとして自らを位置づけることが難しくなることも付け加えました。

すると Sean は、「なぜ前向きである必要があるのか、 cynical（懐疑的）であればよいではないか」と尋ねました。彼の見解では、これは IPO 前の「大きな熱中症チェック（実力確認）」のように思えます。はい、ネオクラウド（neocloud）になることは「近々においてはより説得力のあるビジネス」になり得るかもしれませんが、長期的には外部投資家を興奮させる可能性は低くなります。（そしてさらに、xAI は Colossus 1 の運営に関する許可なく 400 メガワット以上のガスタービンを稼働させているとして環境訴訟に直面しています。）

続きをお読みいただくと、編集された会話のプレビューをご覧いただけます。

Sean O'Kane: 私はいつもサプライズを好みます。特に、皆の目が別のボール（主要な裁判）[https://techcrunch.com/2026/05/07/elon-musks-lawsuit-is-putting-openais-safety-record-under-the-microscope/] に向けられている時にこそです。今週、まるでどこからともなく現れたかのように、SpaceX とその AI 子会社である xAI（どうやら現在では存在しないか、あるいはまもなく存在しなくなるようですが、それについては後ほど触れます）が Anthropic と取引を行いました。

実質的な取引内容は、Anthropic がテネシー州メンフィスにある「Colossus 1」と呼ばれるデータセンターの計算リソースをすべて引き継ぎ、企業向け AI プロダクトに注力することです。Anthropic はこれまでより多くの計算リソースを探していたという報道が多くあり、この取引を成立させてこれらの計算リソースへのアクセスを得るための安全弁となったようです。

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近未来において、xAI と SpaceX の双方にとって、彼らは今や「ネオクラウド（neocloud）」です。これは、構築していたこれらの計算リソースを何らかの形で活用する必要があったという意味です。なぜなら、Grok については、X 以外では世界を席巻する新しいホットな消費者向けチャットボットとして急成長しているようには見えないからです。

Kirsten Korosec: そして、ネオクラウドとは何かについて、ご存じない方のために一言申し上げます。これは、Nvidia などの企業から GPU を購入し、それを自社で AI を訓練するために使用するのではなく、それらをレンタルする形で提供するという概念です。

つまり、これは異なる種類のビジネスモデルです。そして、当社の AI エディターである Russell Brandom が指摘している点（こちら）は、多くの企業がデータセンターを構築している一方で、もし「レンタルするか、それとも自社モデルの訓練に使うか」を選択できる状況であれば、依然としてこの計算リソースを自社の内部 AI モデル訓練に優先して使用しているという点です。これは重要な指摘であり、おそらく xAI は AI モデル訓練の側面において、それほど大きな成果を上げていない可能性を示唆しています。

Anthony Ha: その通りです。Sean が示唆していたように、多くの人は Grok を — 単に非常に不快な、あるいは違法とさえ言えるコンテンツで知られているだけでなく、必ずしも最先端の技術であるとも考えていません。特に、このエピソードの後半で取り上げる予定のエンタープライズ AI について話し始めると、Grok を業務に不可欠なタスクに使用しているという話をあまり聞きません。

そこで問われるのは：xAI は実際にどのようにして収益を上げられるのか？ということです。どうやら、インフラストラクチャそのものを販売することが、主要な収益源の一つになり得るようです。

Kirsten: それを前向きに捉えることもできるでしょう、对吧？彼らは収益化する方法を見つけたのです。しかし、私はこう考えます。この場合の SpaceX と xAI を組み合わせた会社として、先見性があり革新的な企業というポジションを築く際、単に GPU を賃貸するだけで、その革新のためにそれらを活用していないのであれば、それを売り込むのはより困難になるはずです。

Sean: しかし、なぜ前向きでなければならないのでしょうか。 cynical（懐疑的）であることだってできるのですから。つまり、これは SpaceX とともに市場に強引に押し込まれようとしている IPO の直前に見られる、大きな熱中症チェックのように思えます。

Anthony 氏は、Grok が大規模な企業タスクには使われていないだけでなく、xAI の従業員が 他のモデル を使用していたという報道もあると指摘しました。彼らは内部でさえ [Grok] を使用しておらず、これが xAI 内で大きな混乱を引き起こしたのです。これは SpaceX からの 買収 の後、Elon Musk 氏を除くほぼすべての共同創業者が退社するという事態を招き、そして 彼自身が xAI をゼロから再構築し始めると宣言したにもかかわらずです。その事実とは裏腹に、SpaceX はこのメガ IPO の直前にこれに対して 2500 億ドルを支払っていたのです。

そして今、彼は xAI を SpaceX の内部から独立した組織として完全に解散させる方針を示しています。彼はすでにこの事業全体を「SpaceXAI」と呼び始めており、この男は価値あるブランドを台無しにすること以外には何にも興味がないのです——例えば Twitter がその好例です。

これは近いうちにはより現実的なビジネスに見えるかもしれませんし、ある意味では IPO 時期において投資家にとってより魅力的になる可能性もあります。なぜなら、それはフロンティア・ラボ開発者であるよりも、やや信頼性が高く、確かに実態のある事業だからです。しかし、それがすべてのフロンティア・ラボに流入しているような外部からの投資を同じ規模で呼び込むタイプのビジネスではないことも事実です。

これが、今回の IPO プロセスで見られた最大の緊張点の一つかもしれません。

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