IBM、AI がメインフレームを殺さないと主張

水曜日に IBM は公式に決算を発表したが、その内容は誰もが予想していたほど悪いものだった。

115 年の歴史を持つ同社は依然として巨額の現金を生み出しており、今四半期の売上高は 172 億ドル、粗利益は 99 億ドル、営業利益率は約 58%、純利益は 22 億ドルに達している。しかし、これらの数字はウォール街の期待には大きく届かなかった。

この結果はあまりにも悪すぎたため、IBM のアーヴィンド・クリシュナ CEO と取締役会は異例の措置として、決算発表前に投資家に対して「予想を下回る結果になる」と警告したのだ。これにより、関係者は事前に状況を把握することができた。

先週、クリシュナ氏は投資家宛ての手紙 [1] を公開し、同社の最重要分野である「インフラストラクチャー」カテゴリーでの収益が極めて低迷すること、そして利益率も大きく低下することを警告した。その直後、IBM の株価は瞬時に 25% も暴落し、史上最大の一日下落記録を打ち立てた [2]。それまでクリシュナ氏の 6 年間のリーダーシップの下で好調だった株価は、AI データセンターのブームによって支えられていたが、このニュースでその勢いが失われた。

水曜日、IBM は通期の成長予測も下方修正した。つまり、今回の悪天候な四半期が今後に影響を及ぼすことになるのだ。その原因は、同社の主力であるメインフレーム事業が 42% も減少したことにある。

これは連鎖的な問題です。IBM の最高財務責任者（CFO）ジム・カバナ氏は、投資家向け四半期決算電話会議で、メインフレームハードウェアが 1 ドル売れるごとにソフトウェア収益は 3 ドル発生すると説明しました。

しかし、CEO と CFO はこの電話会議で、これは一時的な出来事であり、すぐに状況は好転するとの見解を繰り返しました。彼らが指摘したのは、「今四半期に新しいメインフレームの購入を検討していた数十社」が、突如として購入を見送ったという事実です。数十社という数字自体は多くないように思えますが、メインフレームは単体で数十万ドルから数百万ドルするシステムであり、さらに保守契約やソフトウェアを含めると、総額は数千万ドルに達します。

IBM の業績を押し上げた AI ブームが、逆に同社の足を引っ張る結果となりました。

クリシュナ氏によると、これらの顧客は新しいメインフレームを購入する代わりに、他のハードウェアを選んだといいます。その背景には、データセンター機器や PC に関するコストが 15% から 30% と天文学的な水準で上昇していたという事情がありました。

「こうした価格高騰に直面した際、彼らは予算を極端な値上げが発生している分野へシフトさせることを決断しました」とクリシュナ氏は述べています。

Dell や HP といったエンタープライズハードウェアメーカーは、AI 関連の設備投資ブームによるメモリなどの部品価格高騰が、製品価格の上昇を余儀なくしていると警告しています。実際、Dell は「コストコントロールが効かない状況だ」として最大 30% の値上げを発表し、HP も同様の見解を示しました。

しかし、クリシュナ氏は顧客が最終的に新しいメインフレームとソフトウェア契約を購入すると確信しています。実際、今四半期にすでにその動きが見られるケースもあるといいます。「クライアントがメインフレームから離れる兆候は全く見られない」と彼は断言します。

結論が出るまでにはまだ時間がかかりますが、技術業界は数十年にわたり「メインフレームの死」を予言し続けてきました。もしかすると、AI でさえもそれを終わらせることはできないのかもしれません。

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