Google Cloud が売上 200 億ドル超えるも成長は容量制約に阻まれると発表
Google Cloud は第1四半期の収益が 200 億ドルを超え AI 需要で急成長したが、インフラ供給不足により成長に制約がかかり、バックログが過去最高水準に達している。
キーポイント
AI 主導の爆発的成長と収益突破
Google Cloud の第1四半期収益は前年比63%増の200億ドルを超え、生成AIモデルに基づく製品が前年比800%の成長を記録した。
インフラ供給不足による成長制約
Sundar Pichai CEO は「計算資源（compute）に制約がある」と明言し、需要に応えきれなかったため収益がさらに伸びたはずだと指摘した。
史上最大規模のバックログ
受注残高が四半期で倍増して4620億ドルに達しており、これは競合他社との差別化要因としてポジティブに捉えられている。
大規模契約と顧客拡大の加速
10億〜100億ドル規模の契約数が倍増し、新規顧客獲得数も前年比で2倍となり、既存顧客の使用量がコミットメントを45%上回っている。
収益の源泉とTPU販売
同社の収益の多くはクラウドインフラ提供によるものであり、一部の顧客に対してはTPUハードウェアの直接販売も行われている。
資本投資効率（ROIC）を重視した戦略
ピカイCEOは、投資対効果（ROIC）を考慮するアプローチを採用しており、これにより「最先端」への適切な投資を継続できていると説明した。
影響分析・編集コメントを表示
影響分析
このニュースは、AI 業界全体が急激な需要増に対して物理的なインフラ供給（データセンター、TPU）が追いついていないという構造的な課題を浮き彫りにしています。Google Cloud の成長が「制約」によって抑制されていることは、他社にとっても同様のボトルネックが発生する可能性を示唆しており、AI インフラ投資の重要性と緊急性を再認識させる内容です。
編集コメント
AI 需要の爆発的増加が、物理的なインフラ供給能力の限界を露呈させる象徴的な事例となりました。企業にとっては、単なるソフトウェア上の競争から、ハードウェアリソースの確保能力へと戦いの軸がシフトしていることを示しています。
親会社アルファベット傘下のエンタープライズ AI ソリューションを提供する Google Cloud は、好調な第 1 四半期を迎え、収益は過去最高となる 200 億ドルを超え、前年同期比で 63% の増加となりました。しかし、企業の決算電話会議に参加した投資家たちは、事業を取り巻く制約や、Google がクラウド容量をどのように配分するかについて懸念を示しました。
2026 年第 1 四半期において、同社はクラウド成長の原動力が Google Cloud Platform（GCP）の好調なパフォーマンスによるものであり、これは GCP 部門全体の収益成長率よりも高いペースであったと述べています。（クラウド部門には、インフラストラクチャ、データ分析、AI/ML ツール、Google Workspace など多様なサービスが含まれています。）
アルファベットの CEO サンダー・ピカイ氏は水曜日の第 1 四半期決算電話会議でアナリストに対し、この成長は「Gemini Enterprise」および同社の AI ソリューションに対する「強い需要」によるものだと説明し、TPU ハードウェアやデータセンターを含むインフラストラクチャへの需要増を指摘しました。
AI ソリューションがクラウド成長の最大の要因であり、Google の生成 AI モデル（Generative AI）に基づいて構築された製品の年間比較成長率は約 800% に達しました。同社によると、Google Gemini Enterprise も前四半期比で 40% 成長し、API を介した AI トークンの処理量は 1 分あたり 160 億トークンに増加し、第 4 四半期の 100 億トークンから伸びました。
ピカイ氏は、他のクラウドのマイルストーンについても言及し、新規顧客獲得数が前年同期比で倍増したこと、1 億ドルから 10 億ドル規模の契約件数も同様に倍増し、複数の「10 億ドル超」の契約を結んだことを挙げました。また、顧客は四半期ごとに初期コミットメントを 45% 上回ったと述べました。
しかし、同執行役員はこの成長には制約があるとも警告しました。Google Cloud のバックログ（未完了注文残高）が当期中に倍増し、4620 億ドルに達したと指摘しています。彼はこれを企業の強みとして捉え、これが Google Cloud が他社競合とどのように異なるかを示していると説明しました。
「明らかに、短期的には計算リソース（compute）の制約があります」とピカイ氏は述べました。「例えば、需要に応えることができていれば、クラウド収益はさらに高かったはずです。私たちは現在その課題に取り組んでおり、投資も進めていますが、堅牢な長期計画フレームワークを有しています…先には並外れた機会が待っていると見ています」と付け加えました。
Techcrunch event
San Francisco, CA
|
October 13-15, 2026
同社は、今後「24 ヶ月」の間にバックログの 50% を消化していく見込みだと発表しました。
同社の収益の多くは、クラウドを通じたインフラ提供から生じており、一部の顧客に対しては TPU ハードウェアの直接販売からも得られています。ピカイ氏は投資家に対し、Google は資本投資収益率（ROIC）を考慮するアプローチを採用しており、それが「最先端」への適切な継続的な投資を可能にしていると説明しました。
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Sarah は 2011 年 8 月以来 TechCrunch の記者として活動しています。彼女は以前 ReadWriteWeb で 3 年以上勤務した後、同社に入社しました。記者としての業務に先立ち、Sarah は銀行業、小売業、ソフトウェアなど様々な業界で IT 分野で働いていました。
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原文を表示
Google Cloud, the business under parent company Alphabet that provides enterprise AI solutions, had a blowout first quarter, with revenues topping $20 billion for the time, a 63% increase from the same period last year. However, investors on the company’s earnings call expressed concern about the constraints surrounding the business and how Google decides to allocate cloud capacity.
In the first quarter of 2026, the company said its cloud growth was driven by strong performance in the Google Cloud Platform, which grew at a higher rate than the Google Cloud division’s overall revenue growth. (The Cloud division includes a variety of services like infrastructure, data analytics, AI/ML tools, and Google Workspace.)
Alphabet CEO Sundar Pichai told analysts on the Q1 2026 earnings call on Wednesday that this growth came from “strong demand” for Gemini Enterprise and its AI solutions, and pointed to an increased demand for infrastructure, including TPU hardware and data centers.
AI solutions were the largest driver of cloud growth, with products built on Google’s genAI models growing nearly 800% year-over-year. Google Gemini Enterprise also grew 40% quarter-over-quarter, the company said, and AI token growth via its API grew to 16 billion tokens per minute, up from 10 billion in the fourth quarter.
Pichai noted other cloud milestones, including new customer acquisition doubling year-over year, deal momentum doubling the number of $100 million to $1 billion deals year-over-year, with the company signing multiple “billion-dollar-plus” deals. Customers also outpaced their initial commitments by 45% quarter-over-quarter, he said.
Still, the exec warned, there were constraints to this growth, noting that Google Cloud’s backlog had doubled in the quarter to $462 billion. He spun this as a positive for the company, noting that it demonstrated how Google Cloud was different from other competitors.
“Obviously, we are compute constrained in the in the near-term,” Pichai said. “And as an example, our cloud revenue would have been higher if we were able to meet that demand. So we are working through that moment, and we are investing, but we have a robust, long-range planning framework…we see extraordinary opportunities ahead,” he added.
Techcrunch event
San Francisco, CA
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October 13-15, 2026
The company expects to work through 50% of the backlog over the next “24 months,” it said.
Much of the company’s revenue potential comes from providing infrastructure through the cloud, and, with some customers, the direct sale of TPU hardware as well. Pichai told investors that Google takes an approach that considers the return on capital investment (ROIC), which helps it to continue to properly invest in the “cutting edge.”
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Sarah has worked as a reporter for TechCrunch since August 2011. She joined the company after having previously spent over three years at ReadWriteWeb. Prior to her work as a reporter, Sarah worked in I.T. across a number of industries, including banking, retail and software.
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