メタの新AIモデル「Muse Spark」は初期段階で有望だが、投資家はザッカーバーグ氏の戦略を重視する
Meta は新モデル「Muse Spark」を発表し、オープンソースから有料アクセスへの戦略転換を明確化したが、投資家は広告収益向上と Anthropic などの競合に対する具体的な勝算の示唆を求めている。
キーポイント
AI モデル戦略の転換点
Meta は新モデル「Muse Spark」を通じて、従来のオープンソース中心のアプローチから、収益化を意識した有料アクセスモデルへのシフトを示唆している。
市場競争と現状評価
アナリストは Meta の内部テストや投資を評価しつつも、Anthropic の Claude などのトッププレイヤーにまだ後れを取っている点を指摘し、慎重な楽観視の立場をとっている。
組織構造とリソース再編
大規模な人員削減と AI 分野への戦略的採用を並行して進めることで、Meta は AI の技術革新とインフラ強化に経営資源を集中させている。
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影響分析
このニュースは、Meta が AI 業界における収益モデルの根本的な見直しを行っていることを示しており、オープンソースコミュニティと商用市場の間で戦略的ジレンマが生じている状況を浮き彫りにしています。今後の同社の AI モデルが広告プラットフォームにどう統合され、競合他社との価格競争力や技術優位性をどう確立するかが、業界全体の動向を左右する重要な指標となります。
編集コメント
Meta の「有料化」への舵取りは、オープンソース文化と企業収益のバランスをどう取るかという業界全体の課題を象徴しています。技術力そのものよりも、ビジネスモデルの転換点が投資家の関心を集めている現状が浮き彫りになっています。
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Mark Zuckerberg 氏が、急成長する人工知能（AI）市場における同社の地位を回復させるために、Meta の新しい AI モデル「Muse Spark」に期待を寄せている中、今週行われる第1四半期決算発表後のガイダンスや解説は、これまで以上に重要な意味を持つことになります。
これは、新モデルが以前「Avocado」というコードネームで呼ばれていましたが、第2四半期の始まる直前の4月初旬に発表されたためです。Muse Spark は、Meta の AI 戦略における転換点を示すものであり、オープンソースコミュニティに対して無料で公開されていた以前の Llama モデル（Llama models）から方向性を転換するものです。
Meta は、OpenAI、Anthropic、Google が取り組んでいるアプローチと同様に、開発者に対する有料アクセスを提供することで、最終的にこの技術から収益を上げたいと考えていると示唆しました。アナリストによると、今日重要なのは、Meta の AI ツールが支配的な広告事業をさらに強化し続けること、そして同社の AI 技術が市場のリーダーと競合できることを示すことです。
Arena.AI（上位モデルの品質とパフォーマンスを追跡するサイト）によると、日曜日の時点で、Meta AI はテキスト分野では Anthropic の Claude や Google の Gemini に劣っていますが、ビジョン（画像認識）分野では Claude だけに劣っています。両方の分野で現在、OpenAI の GPT よりも上回っています。また、ドキュメント処理やコード生成のカテゴリーでも Claude がリードしており、Meta はランキングのさらに下位に位置しています。
先週クライアント向けに出したレポートで、Citizens のアナリストは AI を Meta にとって「補完財」と表現し、同社の決算電話会議でより多くの情報が発表されることを期待していると述べました。
「Meta の Muse Spark モデルには感銘を受けました」と、株式購入を推奨するアナリストはレポートに記述しました。テキストとビジョンにおけるモデルの強さを引用しつつ、「同社は Meta AI をコアアプリに統合しましたが、ChatGPT や Claude といった他の AI チャットボットと同様に、スケーラブルな消費者利用を促進する戦略を待っているところです。これにより新たなデータと広告予算が解放されると信じているためです。」
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Meta の広告事業は、AI 技術の進展に伴うターゲティング機能の向上により成長を続けています。LSEG によると、アナリストたちは第 1 四半期の収益が前年比で 31% 増加し、556 億ドルに達すると予測しています。これは 2021 年以来最速の拡大率となります。
しかし、ウォール街は広告以外の分野でも AI における勢いを求めており、OpenAI と Anthropic はその AI モデルやサービスの人気により、両社の評価額が合わせて 1 兆ドルを超えたことで注目されています。Meta の株価は過去 1 年間で 24% 上昇しましたが、Gemini の成長に支えられた Alphabet の株式は、同じ期間中に 116% 上昇しています。
先月 Meta が Muse Spark を発表した際、これはアレクサンドル・ワンが率いる同社のスーパーインテリジェンス研究所（Superintelligence Labs）から生まれた最初の主要な AI モデルとして紹介されました。ワン氏は以前は Scale AI の CEO を務めており、データラベリングスタートアップへの 143 億ドルの投資の一環として同年 6 月に Meta に加入しました。
ザッカーバーグ氏はその後、より注目の高い採用を続けた。元 GitHub CEO のナット・フリードマンと、ビジネスパートナーのダニエル・グロス氏を迎えた。グロス氏は以前、AI スタートアップである Safe Superintelligence の CEO を務めており、同社は 2024 年に OpenAI を離れたイリア・スツケバー氏が共同設立したものである。
「このリーダーシップの変化と、それに続く Meta の AI スタックの 9 ヶ月間の再構築は、OpenAI（非公開）や Google といった競合他社との格差を埋めるための積極的な取り組みを示している」と Truist のアナリストは 4 月 21 日のレポートで記述した。「特筆すべきは、Muse Spark がクローズドソースである点であり、これは Llama のオープンソースアプローチからの転換であり、高性能かつ専門化されたインフラストラクチャ（infrastructure）へとシフトしていることを反映している。」
‘AI 議論への復帰’
Meta は、内部テストの結果を示した。Muse Spark のデビューと併せて発表されたこのテストでは、同モデルが Anthropic 社などの最先端 AI モデルよりも劣っていることが示され、これは企業が初期の期待値を管理するための手段であった。
それでも、アナリストたちは Meta がようやく動き出したことに安堵を表しており、さらなるモデルも今後登場すると見られている。先週、JP モルガン・チェースのアナリストはレポートで、「Muse Spark は Meta を AI の議論の場へと再び戻した」と記述した。
「Meta に対する投資家センチメント（市場心理）は、次第に建設的な方向へ転じている」とアナリストたちは続けた。「株価は、増大する費用と資本支出（capex）、AI モデルの遅延への懸念、そしてソーシャルメディアに関する不利な法的判断によって圧迫されてきた。」
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一方、メタは AI に注力する一方で人員削減を進めています。
同社は木曜日、事業効率の向上を図るため、5 月 20 日に従業員の約 10% にあたる 8,000 人を解雇すると発表しました。これは、メタが AI インフラストラクチャ（infrastructure）に巨額の資金を投入している最中の出来事です。同社は今年 1 月の投資家向け説明で、2026 年の AI 関連の資本支出（capital expenditures）は 2025 年の 722 億ドルから大幅に増え、1,150 億ドルから 1,350 億ドルの範囲になると示していました。
ループ・キャピタル（Loop Capital）のアナリストは最近のレポートで、メタの巨額の投資が「問題のある AI 施策を修正するために必死にお金を使っている企業」という否定的な認識を生んでいると指摘しています。彼らは、Muse Spark の発表により、メタがコアとなるオンライン広告事業（online ad business）をさらに強化できる可能性のある AI モデルを生み出していることが示されたと述べています。
仮に Muse Spark や今後のメタ製モデルが競合システムを上回る性能を発揮しなくても、同社には広告分野における明確な優位性があるため、これらのテストの重要性は「混合した（mixed）」ものであると、ループのアナリストは記しています。
「基盤となる大規模言語モデルやエージェント推論モデルは確かに Meta にとって重要ですが、私たちは画像・動画生成モデルが戦略的に重要であり、より短期的なエンゲージメントと収益化への影響が大きいと見ています」と彼らは記述しました。「成功の真の基準は、ユーザー、クリエイター、広告主のために優れた製品を動かすモデルを構築することです。」
WATCH: Meta と Broadcom が 2029 年まで AI チップパートナーシップを深化。
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With Mark Zuckerberg counting on Meta’s new artificial intelligence model, Muse Spark, to revive his company’s standing in the booming AI market, guidance and commentary are going to be of heightened importance following first-quarter earnings on Wednesday.
That’s because the new model, formerlycodenamed Avocado, was unveiled in early April, just as the second quarter was getting underway. Muse Spark marks a turning point in Meta’s AI strategy, moving it away from the previous Llama models, which were released for free to the open-source community.
Meta indicated that it eventually wants to make money from the technology by offering paid access to developers, similar to the approach being pursued by OpenAI, Anthropic and Google. What’s important today, analysts say, is that Meta’s AI tools continue to bolster its dominant ad business, and that the company shows its AI technology can compete with the market leaders.
According to Arena.AI, a site that tracks quality and performance of the top models, Meta AI trails Anthropic’s Claude and Google’s Gemini in text, but only Claude in vision, as of Sunday. In both areas it’s currently ahead of OpenAI’s GPT. Claude also leads in the categories of document and code, where Meta is further down the leaderboard.
In a report to clients last week, analysts at Citizens described AI as a “complementary good” for Meta, and said they expect to hear much more on the company’s earnings call.
“We are impressed with Meta’s Muse Spark model,” the analysts, who recommend buying the stock, wrote in the report, citing the model’s strength in text and vision. “While the company integrated Meta AI into its core apps, we are awaiting a strategy to drive scaled consumer usage that is akin to other AI chatbots like ChatGPT and Claude as we believe this can unlock new data and ad budgets.”
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Meta’s ad business continues to grow, boosted by increased targeting capabilities that come with AI advancements. Analysts expect year-over-year revenue growth of 31% for the first quarter to $55.6 billion, according to LSEG. That would represent the fastest rate of expansion since 2021.
But Wall Street has been looking for momentum in AI beyond just advertising, as OpenAI and Anthropic have seen their combined valuations swell past $1 trillion thanks to the popularity of their AI models and services. Meta’s stock price is up 24% in the past year, while Alphabet shares have gained 116% over that stretch, boosted by the growth in Gemini.
When Meta revealed Muse Spark earlier this month, it was pitched as the first major AI model to be spawned from Meta Superintelligence Labs, led by Alexandr Wang, the company’s chief AI officer. Wang was previously CEO of Scale AI, and he joined Meta in June as part of the company’s$14.3 billion investment into the data-labeling startup.
Zuckerberg followed that up with more high-profile hires. He brought in former GitHub CEO Nat Friedman along with business partner Daniel Gross, who was previously the CEO of AI startup Safe Superintelligence, which Ilya Sutskever co-founded in 2024 after leaving OpenAI.
“This leadership shift and the subsequent nine-month rebuild of Meta’s AI stack signal an aggressive effort to close the gap with competitors like OpenAI (private) and Google,” Truist analysts wrote in a report on April 21. “Notably, Muse Spark is closed-source, reflecting a change from Llama’s open-sourced approach and a shift toward high-performance, specialized infrastructure.”
‘Back into the AI conversation’
Meta showed that its internal testing,released in conjunction with Muse Spark’s debut, indicated the model is less powerful than bleeding-edge AI models from Anthropic and others, a way for the company to manage early expectations.
Still, analysts have expressed relief that Meta is finally out of the gate, with more models presumably on the way. JPMorgan Chase analysts wrote in a report last week that Muse Spark “has brought Meta back into the AI conversation.”
“Investor sentiment on Meta is turning increasingly constructive,” the analysts wrote. “The stock has been pressured by elevated expenses and capex, concerns around AI model delays, and an adverse social media legal decisions.”
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Meanwhile, Meta is cutting head count as it zeroes in on AI.
The company said Thursday that it wouldlay off 10% of its workforce, about 8,000 employees, on May 20, in an effort to improve business efficiencies. That’s happening as Meta pours money into AI infrastructure, telling investors in January that 2026 AI-related capital expenditures should come in the range of $115 billion to $135 billion, up from $72.2 billion in 2025.
Analysts at Loop Capital wrote in a recent report that Meta’s hefty investments have fed a negative perception that it’s “a company desperately spending to fix problematic AI initiatives.” The release of Muse Spark, they said, shows that Meta is producing AI models that could further improve its coreonline ad business.
Even if Muse Spark and future models from Meta fail to outperform rival systems, those tests are of “mixed importance,” because of the company’s clear advantage in ads, the Loop analysts wrote.
“Foundational LLM/agentic reasoning models are certainly key for Meta, but we view image/video generation models as strategically important with greater near-term engagement and monetization implications,” they wrote. “The real bar for success is building models that power excellent products for users, creators and advertisers.”
WATCH: Meta and Broadcom deepen AI chip partnership through 2029.
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