Nvidia、記録的な設備投資の中で四半期売上高を更新
NVIDIAのCEOがトークン需要の指数関数的増加を指摘し、同社が設備投資拡大中に売上高記録を更新したことを報告。
キーポイント
NVIDIAが四半期売上高680億ドル（前年比73%増）の記録的業績を達成し、AIコンピュート需要の急拡大を反映
データセンター事業が売上の大部分（620億ドル）を占め、うちGPU関連が510億ドル、ネットワーク製品が110億ドル
中国市場では輸出規制緩和後も収益が立っておらず、IPOで資金調達した中国競合企業（Moore Threads等）の長期的脅威を認識
OpenAIへの300億ドル投資協議が進行中だが確定ではなく、Anthropic・Meta・xAIとの提携も言及
AI投資の持続可能性への懸念に対し、CEOがコンピュート投資が近い将来収益をもたらすと楽観的見解を示す
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影響分析
NVIDIAの記録的業績はAIインフラ需要の爆発的成長を実証し、業界全体の投資動向に影響を与える。中国市場の不確実性と競合の台頭は、グローバルAIサプライチェーンの構造変化を示唆している。
編集コメント
AIブームの最大受益企業の財務実績が、業界の投資サイクルと地政学リスクの両面を浮き彫りにした重要レポート。
タイトル: 記録的な設備投資支出の中、Nvidiaが再び四半期最高益を達成
チップ大手で世界で最も価値のある企業であるNvidiaは水曜日、AIコンピューティングへの需要が急増し続ける中、直近の四半期で過去最高の利益を報告した。
「世界におけるトークンへの需要は完全に指数関数的に増加しています」と、CEOのジェンスン・フアンは決算発表後のアナリストとの電話会議で述べた。「私たちは皆、それを目の当たりにしていると思います。クラウドにある当社の6年前のGPUでさえ完全に消費され、価格が上昇しているほどです。」
同社は直近四半期で680億ドルの収益を報告し、前年同期比73％増となった。そのうち620億ドルは同社のデータセンター事業からの収益だった。
特筆すべきは、Nvidiaがデータセンター収益を、コンピュート収益（主にGPU）510億ドルと、NVLinkなどのネットワーキング製品110億ドルに分けた点だ。同社は通年で2150億ドルの収益を報告した。
過去の四半期と同様に、米国政府による輸出規制の最近の緩和にもかかわらず、同社は中国へのチップ輸出からの収益を一切報告しなかった。「中国に拠点を置く顧客向けのH200製品の少量は米国政府によって承認されましたが、まだ収益は発生しておらず、中国への輸入が許可されるかどうかはわかりません」と、同社の最高財務責任者（CFO）コレット・クレスは述べた。
「最近のIPOによって勢いづいた中国の競合他社は進歩を遂げており」と彼女は続け、これは12月のMoore ThreadsのIPOをほのめかしているようだ、「長期的には世界のAI産業の構造を混乱させる可能性を秘めています。」
投資家向け電話会議で、フアンはまた、300億ドルと報じられているOpenAIへの未決済の投資について言及した。
「私たちはOpenAIとのパートナーシップ契約に向けて作業を続けています。近いところまで来ていると信じています」とフアンは述べた。彼はまた、Anthropic、Meta、イーロン・マスクのxAIとのパートナーシップにも言及した。しかし、水曜日にNvidiaが米国証券取引委員会（SEC）に提出した文書は、投資が行われるという「保証はない」と強調していた。
フアンはまた、テクノロジー企業の設備投資（キャピタルエクスペンディチャー）コミットメントの持続可能性に関する懸念にも言及し、コンピューティング投資がすぐに収益をもたらすと信じていると述べた。
「この新しいAIの世界では、コンピュートは収益です。コンピュートがなければ、トークンを生成する方法はありません。トークンがなければ、収益を成長させる方法はありません」とフアンは述べた。「私たちは転換点に達し、顧客にとって生産的でクラウドサービスプロバイダーにとって収益性のある、利益を生むトークンを生成しています」
原文を表示
Chip giant and world’s most valuable company Nvidia reported record profits in its most recent quarter on Wednesday, as demand for AI compute continues to skyrocket.
“The demand for tokens in the world has gone completely exponential,” CEO Jensen Huang said on a call with analysts following the results. “I think we’re all seeing that, to the point where even our six-year-old GPUs in the cloud are completely consumed and the pricing is going up.”
The company reported $68 billion in revenue in the most recent quarter, up 73% from the prior year, with $62 billion of that revenue coming from the company’s data center business.
Notably, Nvidia divided the data center revenue into $51 billion in compute revenue (largely GPUs) and $11 billion in networking products like NVLink. The company reported $215 billion in revenue for the full year.
As in previous quarters, the company did not report any revenue from chip exports to China, despite the recent lifting of export restrictions by the U.S. government. “While small amounts of H200 products for China-based customers were approved by the U.S. government, they have yet to generate any revenue, and we do not know whether any imports will be allowed into China,” Colette Kress, the company’s chief financial officer, said.
“Our competitors in China, bolstered by recent IPOs, are making progress,” she continued, in an apparent reference to Moore Threads’ IPO in December, “and have the potential to disrupt the structure of the global AI industry over the long term.”
During the investor call, Huang also addressed the company’s pending investment in OpenAI, which has been reported at $30 billion.
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“We continue to work with OpenAI toward a partnership agreement. We believe we are close,” Huang said. He also referenced partnerships with Anthropic, Meta, and Elon Musk’s xAI. However, statements Nvidia filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on Wednesday emphasized that there was “no assurance” an investment would take place.
Huang also addressed concerns about the sustainability of tech companies’ capex commitments, saying he believed the compute investments would soon bring revenue.
“In this new world of AI, compute is revenue. Without compute, there’s no way to generate tokens. Without tokens, there’s no way to grow revenues,” Huang said. “We’ve reached the inflection point and we’re generating profitable tokens that are productive for customers and profitable for the cloud service providers”
Russell Brandom AI Editor
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